今天降息了，但这个降息对市场几乎没有触动。

只能当做一个风向来看。

更重要的大招，还在后面。

【资料图】

解释央妈如何引导市场预期之前，先看看社融数据。

5月社融已出，核心数据不好。

M1增速下行，国内信贷脉冲一样下行。

以上数据都是预期内的结果，所以未来的宏观预测上，不必在乎数据如何，而更应该关心政策如何。

从今天降息的信号看，7月份出更大的财政政策成为大概率事件。

这个降息对市场影响可以忽略不计，只是告诉市场，工具箱正在准备了，别急。

而随着6月底的各种中美谈判消息，很多大环境的变化在7月份会更加清晰，辅助高层的决策。

简单总结就是四个字：谋定后动。

金融是为实体服务，与其一直盯着降息多少，如何刺激经济。

不如看看具体政策给企业降低了多少税负，减少了多少实际成本。

这也是近期政策的核心看点。

毕竟市场流动性已经极其充裕，再怎么刺激放水，其实意义都不大。

最差的结果是金融空转，折腾死基层银行员工完不成kpi。

而最好的结果，也仅仅是少数国企拿着不需要的钱，也不知道要做什么。

所以这里不得不再次提一下高善文的顺势而为，再去读一下，就能理解央行现在的降息，是顺什么势，做什么为。

可参考前文解析：

这个板块爆发，小作文可作你的助力！

现在LPR降不降已成定局，央行风向已经明确了。

顺便一提，今天的彭博小作文，再次提及了地产相关的政策正在预备中。

真不真没法下结论，我只能说这是传统的管理艺术，用来试探市场反馈的，通过彭博的口径，看看实际反馈预期如何。

如果市场反馈欢迎，那么再执行即可。

如果反馈较差，那么连澄清都不必，反正是知情人士不方便透露，什么锅都可以换着吃。

近期看到的一切地产小作文，都可以作为政策预期看待。

不要在意真假，不重要。

重要的是央行一旦定下降息预期，那么后续就会连续降。

因为降息的空间还非常的大，工具繁多，后招大把。

这就是央行想告诉市场的答案。

至于后续金融刺激政策，能不能利好银行，我只能说，会有资金去做，等着看就行，如果银行权重动了，去做银行次新短线也是一个可选项。

银行能否复苏并不是行情的核心，后续的汇率变化才是。

听起来很复杂，但实际上又是和中美博弈有很大关系。

汇率看着不可控，但实际上是完全可控的，主要看中美谈了多少合作。

后续会跟进解析。

宏观看起来很复杂，但很多事情之间是有规律可循。

当下最大的变化，就是过去常用的套路，放水刺激，已经被彻底舍弃。

认清这一点，才有助于你读懂政策。

还在喊着刺激放水救地产的宏观分析师，都是菜鸡，记得离的远一点。

至于为什么舍弃？

一方面已经从银行反馈的实际数据中知道，放水的效果微乎其微。

另外一方面是，放水不能解决就业，生育率等众多棘手问题。

看似当下无解，但其实解决方案非常多，只是看政策怎么用而已。

下猛药不难，难的是会不会让市场过度亢奋，或误解了真实意图。

所以你才会看到挤牙膏一样的出政策，一次就挤出来一点点。

市场不但不会心动，还受过了专业训练忍住不笑，但其实已经读懂了。

7月会是政策密集的月份，敬请期待！

还在低仓位观望的朋友，别再犹豫了，请记得保存这个文章作为参考，到7月收获后，你会来感谢我的。